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逆向思考与反趋势操作

发布时间: 2018-01-22 17:01:47

           作者:上海融昊投资 研究部

我是一个绝对的趋势交易者,所以我非常信奉顺势而为操作原则,但目前的盘面,真的让我感觉到了阵阵凉意,所以,我更加坚定地认为现在是这轮行情的中后期,作为短线交易者,特别是像我这种操作热门股的短线交易者,如果对风险不够敏感,那么账户随时可能迎来较大的回撤,故此,周五我就开始转用防守策略,也就是先把仓位降下来,再根据情况逐步退出。当然,目前大盘还在继续上涨,在上涨的过程中卖出股票看起来非常的荒谬,但正如维克多·斯波朗迪先生所说,判断趋势的转折才是创造财富的契机,这个观点被我奉若神明,虽然我一直觉得他的123交易法则和2B法则对于趋势的判断太过于滞后,所以一个正在上涨的股票,如果我感受到它上涨走势不再健康了,我就会开始减仓,也就是在上涨过程中我就会卖出,而不会等它跌下来或者等它做出明显的顶部才去卖,那样既造成了利润的大幅回撤,又降低了资金的利用效率,不符合短线交易控制风险的原则。

我用三个具体案例来说明这种逆向思考与反趋势交易法:

上周二的时候次新股过于火热,两市当天有51支涨停板(不包含一字涨停板,下同),其中次新股板块占31支,区块链板块占6支,房地产板块占5支。而在当天晚上,刚复牌一天的易见股份再度被特停,妖王贵州燃气也被再度特停,而且上交所用了新词“停牌冷却”,这意思,就是过热的股票需要冷却一下了。可能很多投资者认为,这话只是针对区块链板块说的;但我理解为它是针对整个市场说的,不然也不会停牌贵州燃气。因为当天的涨停板中,次新股占了60%还多,这明显过热了,所以对于次新股,我脑海里的想法是开盘就卖,集合竞价就卖。因为我当天没有可以卖出的股票,就让助理竞合竞价卖了她持有的德生科技。卖过之后一度涨停,我估计涨停的时候她心里有所抱怨,但鉴于职场的生存法则,她没敢表现出什么。后来跌下来,且连续三天下跌,估计她心里也平衡了。现在回头看,当初以44.44元的开盘价卖出,这种短线的操作不能算差。但这种卖出方法,用技术分析的语言真的无法表达,应该算是实战中积累出来的经验。

下一个案例就是华森制药了。

在周三次新股板块极度分化之后,周四华森制药复牌,但周四该股复牌第一天的开盘价开出来,是低开的,也就是有不少的持股者,看到周三次新股的表现后,周四集合竞价就卖出了华森制药,这就基本表明当天这支股票是安全的。果然低开后很快高走,不久就封死涨停。到了周五,这支股票高开将近八个点,这说明看好的人太多了,又形成了一致性预期。当然,并不是说一致性预期都是错的,贵州燃气也大幅高开封死涨停过,纯粹的技术分析者最执拗的地方就在这里,做股票光看图形一定是不够的,技术分析只有在适用它市场环境下才更有效。所以注意大的市场氛围,目前管理层已经要“冷却”热门股了,在这种氛围下出现大幅高开快速封板的股票都有很大的诱多嫌疑。况且,这支封停不久,一个客户开始找我炫耀了:

如果是其他人还好,这老头本身是个心理素质极佳的人,平时不会因为赚了点儿钱就大呼小叫的,还有就是他跟我比较久了,对我比较了解,稍微浮躁一点儿都会被我臭骂。但这次,他竟然不怕我骂了,主动跟我炫耀盈利,说明连他都按耐不住内心的兴奋了,这让我感到深深地不安。所以在他跟我聊过之后,我就安排助理盯紧华森制药的盘口,封单一有松动就赶紧减仓。至于后来尾盘一下子砸下来这么多,这个事前预料不到,不然我一定会在涨停板上清仓。但逆着大众的情绪交易,大多数情况下都是对的。

最后再讲一个案例,就是周三晚上的文章中提到的区块链个股。

看着周三区块链板块的个股纷纷跌停,我觉得大众的反应又有些过度了,一致性的看空,就意味着会有反弹出现了,当天下午总经理找我聊天,问我有没有股票可以买,他要买点儿。我告诉他科蓝软件第二天就可以逢低买一些,一定能赚的。他一直为自己因事错过贵州燃气而耿耿于怀,哪里会等到第二天,当天跌停板上就偷偷买进了,当然,这是他后来告诉我的。于是,周五,他也兴奋了:


至于为什么当时选择的是科蓝软件而不是宣亚国际?这便我是水平太差造成的,没看准。可能有投资者会说,这是因为周四晚上外盘的区块链概念股反弹了,所以周五A股的区块链板块也反弹了。如果这样想的话,后面很难做到持续稳定盈利,因为你忽略了两个现象:一个是宣亚国际周四就涨停了,另一个是,如果你看到外盘区块链反弹的消息后才去买A股中区块链概念股,那么相信你周五收盘时是浮亏的,因为你没有抓住问题的本质。

嗯,啰嗦这么多,也该结束了,虽然近一个月得到上天的眷顾,做得稍微好一点,但丝毫没有炫耀的意思,佛学有一种修行叫做‘回向’,希望能借助这种修行早日使自己到达清静的彼岸。


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