投资者教育-《私募投资基金》的普及活动（投资者篇）

《私募投资基金》的普及活动（投资者篇）

 

 为帮助投资者全面认识相关制度要求，对《关于加强私募投资基金监管的若干规定》（下称“若干规定”）有进一步了解，特推出本文，以便投资者了解相关问题及规定中与投资者相关的监管要求。

 

问题一：如何辨别私募机构的真伪

根据《若干规定》，私募基金管理人在初次开展资金募集、基金管理等私募基金业务活动前，应当按照规定在基金业协会完成登记。所以，正规的私募机构在协会网站是有登记，且被协会公示的，公示信息可以在协会官方网站（https://gs.amac.org.cn/）查到。

 

根据《若干规定》，私募基金管理人应当在名称中标明“私募基金”“私募基金管理”“创业投资”字样，并在经营范围中标明“私募投资基金管理”“私募证券投资基金管理”“私募股权投资基金管理”“创业投资基金管理”等体现受托管理私募基金特点的字样。所以，其发行的产品中，应该有明确表明产品属性的字样。同时，在如企查查等网站，查询到的企业营业执照信息中，也应该有“私募投资基金管理”“私募证券投资基金管理”“私募股权投资基金管理”“创业投资基金管理”等类似的经营范围。

 

所以，辨别一家私募机构的真伪，可以通过两个途径，一个是协会官方网站上，能够查询到该公司的相关信息，同时，该公司的经营范围，符合《若干规定》中列举的经营范围。

 

同时，根据《若干规定》，投资者可以根据公司从事的一些其他业务，判断私募机构的真伪 。根据《若干规定》，私募基金管理人不得直接或者间接从事民间借贷、担保、保理、典当、融资租赁、网络借贷信息中介、众筹、场外配资等任何与私募基金管理相冲突或者无关的业务。所以，若您了解到私募机构同时涉及这些业务，那么这家私募机构业务的正规性是值得怀疑的。

问题二：私募基金的哪些募资或投资行为是违规的？

向非合格投资者募资或非合格投资者投资私募产品的行为：《私募办法》对合格投资者有明确的认定标准。投资者必须符合合格投资人的标准。投资者不得以满足合格投资者要求为目的，进行多人拼凑、资金借贷。我司相关规定明确指出，不得以上述形式唆使投资者满足合格投资人标准，亦不得为上述行为提出便利。所以，投资者在投资之前，须认定自身是否符合合格投资者的标准。 向非特定对象募资的行为：销售过程中，除了通过设置特定对象确定程序的官网、客户端等互联网媒介之外，是不得向不特定对象进行宣传推介的。所以，通过报刊、电台、电视、互联网等公众传播媒体，讲座、报告会、分析会等方式，布告、传单、群发短信、即时电话销售、博客和电子邮件等载体，进行广撒网式的销售方式是不被允许的。 承诺收益的行为：私募基金的投资收益，存在着很大的不确定性，且不被允许刚性兑付。所以，私募基金是不能保本保收益的，存在着投资风险。所以，在销售过程当中，销售人员是不可以以任何形式，向投资者承诺保本保收益的。我司明确规定，承诺本金不受损失、固定比例损失或者承诺最低收益等情形都是不被允许的。 违规宣传的行为：基金的宣传方面，必须实事求是，不得存在以下行为：①对基金进行夸大宣传，片面宣传的行为；②包括“安全”、“保本”、“收益有保障”、“高收益”、“本金无忧”或类似描述，让投资者对私募基金的投资风险产生误解的行为；③宣传预期收益率、目标收益率、基准收益率等类似表述的行为；④宣传投向与实际投向不符的行为；⑤宣传推介材料存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏的行为；⑥以登记备案、金融机构托管、政府出资等名义为增信手段进行误导性宣传推介的行为；⑦基金的销售机构，必须有代销资格，不具备该资格的机构或人员从事销售业务都属于违规行为；
我司的管理规定中，对以上行为有着明确的禁止。投资者须避免被以上行为误导。  

问题三：投资者还有没有值得注意的私募机构的违规行为？


与投资者利益相关且投资者易于发现的可能构成违规的行为如下，希望投资人多多注意与提防：①使用私募基金管理人及其关联方名义、账户代私募基金首付基金财产的行为；②开展或者参与有滚动发行、集合运作、期限错配、分离定价等特征的资金池业务；③以套取私募基金财产为目的的行为；④不公平的对待同一私募基金的不同投资者，损害投资者合法权益的行为；⑤私募基金收益不与投资项目的资产、收益、风险等情况挂钩，包括不按照投资标的实际经营业绩或者收益情况向投资者分红、支付收益等行为；⑥不按照合同约定进行投资运作或者向投资者进行信息披露的行为；⑦利用私募基金财产或者职务之便，以向私募基金、私募基金投资标的及其关联方收取咨询费、手续费、财务顾问费等名义，为自身或者投资者以外的人牟取非法利益、进行利益输送的行为。 以上情形，希望投资者予以知悉和注意。我司愿与监管机构和广大投资者一起为私募行业创造一个良好健康的发展环境。